PPI بالاتر سهام را تکان نمی دهد: حرکت بعدی چیست؟

سهام دیروز دوباره کاهش یافت و شاخص S&P 500 نسبت به قیمت پایانی روز جمعه خود 0.02 درصد کاهش یافت. بازار با عدم اطمینان پیش از داده های تورم مصرف کننده فردا مواجه است. امروز صبح، عدد شاخص قیمت تولیدکننده را دریافت کردیم که بالاتر از حد انتظار بود و 0.5% در ماه به ماه بود. با این حال، پس از فروش اولیه قراردادهای آتی، احتمالاً شاخص تقریباً ثابت باز می شود.

در روز جمعه، بازار به بالاترین سطح محلی جدید 5239.66 رسید و بالاترین سطح از 4 آوریل بود. تقریباً تمام 311 امتیاز یا 5.9 درصد اصلاحات خود را از رکورد 5264.85 در 28 فوریه به پایین ترین سطح محلی 4953.56 در تاریخ 28 فوریه بازگشت. 19 آوریل. روز جمعه، این شاخص تنها 25 واحد کمتر از بالاترین رکورد تاریخ بود.

دیروز به این نکته اشاره کردم که «این سوال پیش می‌آید: آیا S&P 500 به بازار صعودی خود ادامه می‌دهد و به رکورد جدیدی می‌رسد؟ این احتمال بیشتر و بیشتر به نظر می رسد. با این حال، شاخص ممکن است با نزدیک شدن به یک سری از اوج‌ها و سطوح مقاومت محلی قبلی، شاهد برخی عدم قطعیت‌های کوتاه‌مدت باشد.

هفته گذشته، احساسات سرمایه گذاران به وضوح بهبود یافته است، همانطور که در نظرسنجی چهارشنبه AAII سرمایه گذاران نشان داد که 40.8 درصد از سرمایه گذاران فردی صعودی هستند، در حالی که تنها 23.8 درصد از آنها نزولی هستند که از 32.5 درصد در هفته گذشته کاهش یافته است. احساسات AAII یک شاخص مخالف است به این معنا که خوانش های بسیار صعودی ممکن است نشان دهنده رضایت بیش از حد و عدم ترس در بازار باشد. برعکس، قرائت های نزولی برای جهش بازار مطلوب است.

همانطور که در نمودار روزانه می بینیم، S&P 500 در یک سطح مقاومت بالقوه باقی می ماند که توسط محدوده معاملاتی آن از مارس و آوریل مشخص شده است.

نزدک 100 زیر 18000

هفته گذشته، شاخص نزدک 100 متمرکز بر فناوری عمدتاً در امتداد سطح 18000 در نوسان بوده است. با این حال، در روز جمعه، صعودی را پشت سر گذاشت و بیشتر از افت های قبلی خود را پشت سر گذاشت. سطح مقاومت بالقوه در 18400-18500 باقی می ماند که با رکورد 18464.70 در 21 مارس مشخص شده است. امروز، شاخص سهام فناوری احتمالاً به دنبال داده‌های مربوط به تورم تولیدکنندگان، 0.2 درصد کاهش خواهد یافت.

VIX – بازگشت از 12.50

شاخص VIX که با نام ترس سنج نیز شناخته می شود، از قیمت های اختیار معامله مشتق شده است. در اواخر ماه مارس، در حدود سطح 13 معامله می شد. با این حال، نوسانات بازار منجر به افزایش VIX شد و در 19 آوریل، به بالاترین سطح محلی 21.4 رسید – بالاترین میزان از اواخر اکتبر، که نشان دهنده ترس در بازار بود. اخیرا باز هم کاهش پیدا کرد و روز جمعه تا 12.50 پایین آمد که نشان از رضایت در بازار داشت. دیروز، علیرغم یک جلسه معاملاتی نسبتا آرام در سهام، VIX به بالای سطح 13 بازگشت.

از نظر تاریخی، کاهش VIX نشان دهنده ترس کمتر در بازار است و افزایش VIX با رکود بازار سهام همراه است. با این حال، هر چه VIX کمتر باشد، احتمال بازگشت نزولی بازار بیشتر است.

قرارداد آتی پس از داده های PPI کاهش می یابد

بیایید نگاهی به نمودار ساعتی قرارداد آتی S&P 500 بیندازیم. داده های تورم تولیدکننده منجر به شکست زیر محدوده معاملاتی اخیر در امتداد سطح 5250 شد. بازار به پایین ترین سطح محلی در حدود 5217 سقوط کرد و به سرعت بازگشت.

سطح مقاومت در 5300 و سطح حمایت در 5200-5220 است که با نوسانات اخیر مشخص شده است.

نتیجه

احتمالاً پس از انتشار عدد PPI، سهام تقریباً ثابت باز می شود. بازار بیشتر ضررهای قبلی خود را جبران کرد و ممکن است شاهد عدم اطمینان بیشتر و اقدامات جانبی معاملات باشد.

سه‌شنبه گذشته نوشتم: «(…) بازار ممکن است متوقف شود یا حتی برخی از سودها را دوباره دنبال کند. با پایان یافتن بیشتر فصل درآمد (تنها یک نسخه بسیار مهم باقی مانده است – NVDA در 22 می) و انتشار تصمیم FOMC Rate Decision پشت سر ماست، منتظر یک دوره عدم اطمینان باشید.

به نظر می‌رسید که این ابهام از بین رفته باشد، اما احساسات صعودی کلی همراه با مقادیر پایین VIX ممکن است در کوتاه‌مدت برای بازار نگران‌کننده باشد. ممکن است مقداری سود در افق باشد.

در پیش بینی قیمت سهام در ماه می، به این نکته اشاره کردم که “بازار در ماه می به کجا خواهد رفت؟ ضرب‌المثلی وجود دارد که می‌گوید: «در ماه مه بفروش و برو،» اما آمار به طور مداوم از چنین الگوها یا چرخه‌های فصلی واضحی پشتیبانی نمی‌کند. شرط مطمئن برای ماه مه احتمالاً معاملات جانبی است. سرمایه گذاران در حال هضم داده های اخیر هستند که نشان می دهد تورم ممکن است گذرا نباشد و فدرال رزرو می تواند سیاست پولی نسبتاً فشرده خود را حفظ کند. با این حال، داده‌های اقتصادی کاملاً منفی نیستند و درآمدهای قوی از شرکت‌ها ممکن است به بازار صعودی ادامه دهد.

در حال حاضر، دیدگاه کوتاه مدت من خنثی است.

در اینجا تفکیک است:

• S&P 500 احتمالاً با وجود تورم تولیدکننده بالاتر از حد انتظار، تثبیت کوتاه مدت خود را تمدید خواهد کرد.

• در روز جمعه، 19 آوریل، قیمت سهام به پایین ترین سطح خود از فوریه تا کنون رسید که نشان دهنده اصلاح پیشروی میان مدت است. اخیراً، S&P 500 تمام فروش اواسط آوریل خود را دوباره دنبال کرد.

• به نظر من چشم انداز کوتاه مدت خنثی است.

نسخه کامل تجزیه و تحلیل امروز – هشدار معاملات سهام امروز – بزرگتر از آنچه در بالا خواندید است، و شامل تجزیه و تحلیل اضافی سهام اپل (AAPL) و موقعیت فعلی قرارداد آتی S&P 500 است. توصیه می کنم امروز مشترک شوید و جزئیات را بخوانید. هشدارهای معاملات سهام نیز بخشی از بسته الماس ما است که شامل هشدارهای معاملات طلا و هشدارهای معاملات نفتی است.

---

آیا می‌خواهید مقاله فوق را رایگان پیگیری کنید و جزئیاتی که در دسترس بیش از 99 درصد سرمایه‌گذاران نیست؟ امروز در خبرنامه رایگان ما ثبت نام کنید!