- AUD در برابر دلار به دلیل کاهش تورم ایالات متحده و موضع گیری احتمالی فدرال رزرو آمریکا افزایش یافت.
- داده های نرم PCE از ایالات متحده ممکن است برای واگرایی سیاست استرالیا بین RBA و فدرال رزرو مفید باشد.
- کاهش تأخیر نرخ بهره RBA می تواند استرالیا را تقویت کند، برخلاف استراتژی های کاهش سایر بانک های مرکزی G10.
جلسه روز جمعه افزایش قابل توجهی در دلار استرالیا (AUD) در برابر دلار آمریکا به دنبال کاهش غیرمنتظره تورم در ایالات متحده در ماه می ثبت کرد. در نتیجه، انتظارات نسبت به یک موضع احتمالاً غیرعادی فدرال رزرو (فدرال رزرو) افزایش یافت که منجر به واگرایی احتمالی در سیاست با بانک رزرو استرالیا (RBA) شد.
اقتصاد استرالیا نشانه های جزئی ضعف را نشان می دهد. با این حال، افزایش نرخهای تورم، انعطافپذیری سرسختانه را حفظ میکند و از اجرای کاهش نرخ بالقوه توسط RBA جلوگیری میکند. پیشبینی شده است که RBA کاهش نرخ بهره را به تعویق بیاندازد و آن را به یکی از آخرین بانکهای مرکزی کشورهای G10 تبدیل کند که سیاست کاهش را اتخاذ کرده است. این کاهش تاخیر ممکن است تقویت بیشتر استرالیا را افزایش دهد.
محرک های بازار خلاصه روزانه: استرالیا در میان ارقام قوی CPI به تقویت خود ادامه می دهد
- از نظر دادههای در دست، قدرت دلار استرالیا با افزایش انتظارات از نرخهای افزایش بیشتر RBA پس از انتشار دادههای داغ شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) که در اوایل هفته گزارش شد، تقویت شد.
- نشانههای بازار در حال حاضر با احتمال 40 درصد افزایش نرخ بهره 25 واحدی از RBA در 24 سپتامبر، تا 50 درصد تا 5 نوامبر افزایش مییابد.
- بر اساس گزارش دفتر تحلیل اقتصادی ایالات متحده، تورم ایالات متحده در ماه می از 2.7 درصد در آوریل به 2.6 درصد سالانه کاهش یافت. این کاهش با انتظارات بازار مطابقت داشت.
- به صورت ماهانه، شاخص قیمت هزینه های مصرف شخصی (PCE) ثابت ماند. شاخص قیمت اصلی PCE 2.6 درصد افزایش یافت که نسبت به افزایش 2.8 درصدی که در آوریل ثبت شد، کاهش یافت.
- در نتیجه، این روند نزولی به سمت هدف 2.0 درصدی فدرال رزرو، احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را در سپتامبر به 66 درصد افزایش داد، از 64 درصد قبل از انتشار PCE، طبق ابزار CME FedWatch.
تجزیه و تحلیل فنی: AUD/USD علاقه خریدار را بالای SMA 20 روزه حفظ می کند
از منظر فنی، اندیکاتورها نشانههایی از بهبود را نشان میدهند که شاخص قدرت نسبی (RSI) بالای 50 باقی مانده است، و میانگین متحرک واگرایی همگرایی (MACD) یک نوار سبز تازه چاپ میکند. برای حرکت آینده این جفت ارز، دفاع از میانگین متحرک ساده 20 روزه (SMA) در 0.6640 بسیار مهم است. تا زمانی که خریداران بتوانند بالاتر از این سطح کلیدی را حفظ کنند، چشم انداز آینده امیدوارکننده به نظر می رسد.
قابل ذکر است، در روز جمعه، این جفت ارز پس از نزول به پایین ترین سطح 0.6620، موفق شد به بالای SMA 20 روزه برگردد، که نشانه کلیدی این است که دفاع خریدار همچنان قوی است.
سوالات متداول RBA
بانک رزرو استرالیا (RBA) نرخ های بهره را تعیین می کند و سیاست های پولی استرالیا را مدیریت می کند. تصمیمات توسط هیئت حکام در 11 جلسه در سال و جلسات اضطراری موقت در صورت لزوم اتخاذ می شود. وظیفه اصلی RBA حفظ ثبات قیمت است، که به معنای نرخ تورم 2-3٪ است، اما همچنین “.. کمک به ثبات ارز، اشتغال کامل، و رفاه اقتصادی و رفاه مردم استرالیا.” ابزار اصلی آن برای دستیابی به این هدف، افزایش یا کاهش نرخ بهره است. نرخ های بهره نسبتاً بالا باعث تقویت دلار استرالیا (AUD) و بالعکس خواهد شد. سایر ابزارهای RBA شامل سهولت و سفت کردن کمی است.
در حالی که به طور سنتی تورم به عنوان یک عامل منفی برای ارزها در نظر گرفته می شد زیرا به طور کلی ارزش پول را کاهش می دهد، در دوران مدرن با کاهش کنترل سرمایه برون مرزی برعکس عمل می شود. تورم نسبتاً بالاتر در حال حاضر بانکهای مرکزی را وادار میکند تا نرخهای بهره خود را افزایش دهند، که به نوبه خود باعث جذب سرمایههای ورودی بیشتر از سوی سرمایهگذاران جهانی میشود که به دنبال مکانی سودآور برای نگهداری پول خود هستند. این امر تقاضا برای پول محلی را افزایش می دهد که در مورد استرالیا دلار استرالیا است.
داده های اقتصاد کلان سلامت یک اقتصاد را می سنجد و می تواند بر ارزش پول آن تأثیر بگذارد. سرمایه گذاران ترجیح می دهند سرمایه خود را در اقتصادهایی سرمایه گذاری کنند که ایمن و رو به رشد هستند تا متزلزل و در حال کاهش. ورود سرمایه بیشتر باعث افزایش تقاضای کل و ارزش پول داخلی می شود. شاخصهای کلاسیک مانند تولید ناخالص داخلی، PMI تولید و خدمات، بررسیهای اشتغال و احساسات مصرفکننده میتوانند بر AUD تأثیر بگذارند. یک اقتصاد قوی ممکن است بانک مرکزی استرالیا را تشویق کند تا نرخ های بهره را افزایش دهد و همچنین از AUD حمایت کند.
تسهیل کمی (QE) ابزاری است که در شرایط سخت زمانی که کاهش نرخ بهره برای بازگرداندن جریان اعتبار در اقتصاد کافی نیست، استفاده می شود. QE فرآیندی است که در آن بانک مرکزی استرالیا (RBA) دلار استرالیا (AUD) را به منظور خرید دارایی – معمولاً اوراق قرضه دولتی یا شرکتی – از موسسات مالی چاپ میکند و از این طریق نقدینگی بسیار مورد نیاز را برای آنها فراهم میکند. QE معمولا منجر به AUD ضعیف تر می شود.
سفت کردن کمی (QT) معکوس QE است. پس از QE زمانی که بهبود اقتصادی در جریان است و تورم شروع به افزایش می کند، انجام می شود. در حالی که در QE، بانک مرکزی استرالیا (RBA) اوراق قرضه دولتی و شرکتی را از موسسات مالی خریداری می کند تا نقدینگی آنها را تامین کند، در QT، RBA خرید دارایی های بیشتر را متوقف می کند و سرمایه گذاری مجدد اصل سررسید روی اوراقی را که از قبل در اختیار دارد متوقف می کند. برای دلار استرالیا مثبت (یا صعودی) خواهد بود.
منبع: https://www.fxstreet.com/news/australian-dollar-strengthens-further-following-us-pce-figures-202406281759