- پس از افزایش ارقام NFP در ماه دسامبر، داوجونز 700 واحد سقوط کرد.
- شرطبندیهای بازار برای کاهش نرخهای فدرال رزرو کاهش یافت، معاملهگران نرخ اکنون انتظار کاهش تک نرخی در سال جاری را دارند.
- احساسات مصرف کننده و انتظارات تورمی نیز افزایش یافت و بیشتر به ریسک پذیری ضربه زد.
میانگین صنعتی داوجونز (DJIA) در روز جمعه پس از آن که احساسات سرمایهگذاران به دلیل گزارش دادههای شغلی حقوق و دستمزد غیرکشاورزی (NFP) که نرخ بسیار بالاتری از استخدامها را نسبت به پیشبینی اکثر سرمایهگذاران نشان میدهد، ضعیف شد، ضربه سختی خورد. نتایج نظرسنجی مصرفکننده دانشگاه میشیگان (UoM) همچنین نشان داد که میانگین مصرفکنندگان آمریکایی انتظار تورم بیشتری به جای کمتر در طول پنج سال آینده دارند، که ریسک ریسک در سهام را بیشتر کاهش میدهد، زیرا هم رشد شغلی قوی و هم انتظارات تورمی بالای مصرفکننده، نوید بدی برای فدرال رزرو بیشتر است. فدرال رزرو) کاهش نرخ بهره.
تعداد خالص مشاغل NFP ایالات متحده در دسامبر به 256 هزار افزایش یافت که بسیار بالاتر از 160 هزار مورد انتظار بود، در حالی که نسخه چاپی نوامبر کاهش کمی داشت و به 212 هزار رسید. شاخص احساسات مصرف کننده UoM در ژانویه به 73.2 کاهش یافت که نسبت به 74.0 ماه قبل و کاهش شدیدتر از 73.8 مورد انتظار بود. انتظارات تورم مصرف کننده 5 ساله UoM نیز به 3.3% افزایش یافت، یک گام قابل توجه نسبت به چاپ قبلی 3.0%.
بازارها به طور گسترده ای از انتظارات فدرال رزرو برای کاهش نرخ در سال 2025 دور می شوند و با انباشته شدن معامله گران در گرین بک به پناهگاه امن، سهام خود را دامپینگ می کنند. موسسات بزرگی مانند بانک آمریکا و گلدمن ساکس در حال انتشار یادداشتهای تحقیقاتی پس از NFP هستند که به طور کلی اذعان میکنند که اکنون همه انتظار کاهش نرخهای کمتری از سوی فدرال رزرو در سال 2025 نسبت به قبل دارند. بر اساس گزارش FedWatch Tool CME، این احساسات توسط معامله گران نرخ بهره نیز مورد توجه قرار گرفته است: بازارهای نرخ تنها با یک کاهش 25 واحدی در ثانیه در سال جاری قیمت گذاری می کنند و نه در اوایل ماه ژوئن.
اخبار داو جونز
شاخص داوجونز در روز جمعه به طور کلی پایینتر است و کمتر از ده سهم میتوانند فضای سبز را برای پایان هفته معاملاتی پیدا کنند. شرکت های مسافرتی (TRV) منجر به زیان شد که 4.3 درصد در روز سقوط کرد و به 232 دلار به ازای هر سهم سقوط کرد. گلدمن ساکس (GS) با افت 3.5 درصدی روبرو شد و برای اولین بار در یک ماه گذشته به زیر 560 دلار در هر سهم سقوط کرد.
پیش بینی قیمت داوجونز
اشباع روز جمعه پس از NFP، داوجونز را در فاصله 200 روزه میانگین متحرک نمایی (EMA) نزدیک 41160 قرار داده است. میانگین صنعتی داوجونز برای اولین بار از اوایل نوامبر به زیر سطح 42000 بسته می شود و شاخص اصلی سهام بیش از 7 درصد از رکورد 45065 ثبت شده در دسامبر افت کرده است.
سقوط مداوم داوجونز مطمئناً باعث ایجاد ترس جدیدی از رکود طولانی مدت خواهد شد. با این حال، عملکرد قیمت همچنان در شمال آخرین نوسان اصلی که توسط سطح 41600 نیز پشتیبانی میشد، باقی میماند. علیرغم عملکرد ضعیف ماه دسامبر و موارد مشابه تا کنون در ژانویه، داوجونز از یک روند صعودی ستاره ای خارج می شود که شاهد آن بود که DJIA تا سال 2024 تقریباً 20٪ از پایین به بالا اضافه کرد.
نمودار روزانه داو جونز
سوالات متداول داو جونز
میانگین صنعتی داوجونز، یکی از قدیمی ترین شاخص های بورس در جهان، از 30 سهام پرمعامله در ایالات متحده تشکیل شده است. شاخص به جای وزندهی با ارزش، وزنی قیمتی دارد. با جمع کردن قیمت سهام تشکیل دهنده و تقسیم آنها بر ضریب فعلی 0.152 محاسبه می شود. این شاخص توسط چارلز داو، که همچنین وال استریت ژورنال را تأسیس کرد، تأسیس شد. در سالهای بعد، به دلیل اینکه بر خلاف شاخصهای گستردهتر مانند S&P 500، تنها 30 شرکت را دنبال میکند، به دلیل اینکه به اندازه کافی نماینده گسترده نیست، مورد انتقاد قرار گرفته است.
عوامل مختلف باعث ایجاد میانگین صنعتی داوجونز (DJIA) می شود. عملکرد کل شرکتهای جزء که در گزارشهای سود فصلی شرکت آشکار میشود، اصلیترین عملکرد است. داده های اقتصاد کلان ایالات متحده و جهانی نیز به دلیل تأثیر آن بر احساسات سرمایه گذاران کمک می کند. سطح نرخ بهره تعیین شده توسط فدرال رزرو (فدرال رزرو)، همچنین بر DJIA تأثیر می گذارد زیرا بر هزینه اعتبار تأثیر می گذارد، که بسیاری از شرکت ها به شدت به آن وابسته هستند. بنابراین، تورم می تواند یک محرک اصلی و همچنین معیارهای دیگری باشد که بر تصمیمات فدرال رزرو تأثیر می گذارد.
نظریه داو روشی برای شناسایی روند اولیه بازار سهام است که توسط چارلز داو توسعه یافته است. یک گام کلیدی این است که جهت میانگین صنعتی داوجونز (DJIA) و میانگین حمل و نقل داوجونز (DJTA) را مقایسه کنید و فقط روندهایی را دنبال کنید که هر دو در یک جهت حرکت می کنند. حجم یک معیار تاییدی است. این نظریه از عناصر تحلیل اوج و پایین استفاده می کند. تئوری داو سه مرحله روند را مطرح می کند: انباشت، زمانی که پول هوشمند شروع به خرید یا فروش می کند. مشارکت عمومی، زمانی که عموم مردم به آن ملحق شوند؛ و توزیع، زمانی که پول هوشمند خارج می شود.
روش های مختلفی برای معامله DJIA وجود دارد. یکی از آنها استفاده از ETF است که به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا DJIA را به عنوان یک اوراق بهادار واحد معامله کنند، به جای اینکه مجبور باشند سهام تمام 30 شرکت را بخرند. یک مثال برجسته، میانگین ETF صنعتی SPDR داوجونز (DIA) است. قراردادهای آتی DJIA معامله گران را قادر می سازد تا در مورد ارزش آتی شاخص حدس و گمان بپردازند و گزینه ها حق خرید یا فروش شاخص را با قیمت از پیش تعیین شده در آینده فراهم می کنند، اما نه تعهد. صندوقهای سرمایهگذاری مشترک، سرمایهگذاران را قادر میسازد تا سهمی از یک سبد متنوع از سهام DJIA را خریداری کنند و بنابراین در معرض شاخص کلی قرار میگیرند.
منبع: https://www.fxstreet.com/news/dow-jones-industrial-average-slumps-after-sturdy-nfp-print-202501101705